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青雲さんのIPO投資基本

少し前に頂いたコメントですが、せっかくなのでここにUPさせて頂きます。

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どんなIPOがダメなのかおさらいね。

 

〆鴇緇谿瞳…これはみんなも知っているように、上場企業をTOBやMBOで一旦非上場化したうえで少し手を入れて、数年後に投資ファンドや元経営陣が、資金回収を狙っているもの。

 

売り出しが多い…普通はIPOにあたっては、公募株や売り出し株、OA株があるんだけど、,里茲Δ併情もあって、すべてを売り払って、すたこらサッサと逃げようという魂胆がミエミエw

 

E貍2部…これもいけません。1部上場のように、指数組み入れのような買い需要もないし、地味で古いタイプの魅力のない企業が多い。一部昇格なら東証マザーズの方が早くて確実。

 

だ峪バイオ…ずっと赤字続きで、よくこんな企業を東証審査部はOKしたもんだと訝りたくなる会社。バイオ製薬企業は新薬開発で「一発逆転」があるとか言われるけど、そんなのは数十社に1社です。

 

ヅ喘罎脳緇譴鮗茲蠅笋瓩心覿…こういうのも時々ある。直近でいうなら、エスキュービズム(3982)。社内のコンプライアンスが脆弱で、ちゃんと決算ができているのか疑問だね。

 

β膤主にVCやSOが多い…ベンチャー・キャピタルやストック・オプションが多いということは、将来の売り要因になる。最近は、公募価格の1.5倍まではだとか、90日までは売れないとかいう縛りはあっても、「ナイアガラ」は常に起こると覚悟した方がいい。

 

 

| daily082 | 青雲 | 19:55 | comments(5) | - |
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うん、よくアップしてくれました。さすがはdaily082さんだねw

例えば、直近の東証マザーズ上場のユーザーローカル(3984)を例にとってみよう。上場は3月30日です。この会社は、ビックデータの解析や、人工知能(AI)による情報提供サービスの会社です。まあ、時流に乗ってる企業と言えます。首相官邸や東京大学までが採用してます。

当然ながら、上場当日は買いが殺到して値が付かず、翌日「即金」扱いとなりました。ほとんどの既存株主に150日のロックアプがかかっていたからです。


…と、今日はここまでです。ごめんなさい。昨晩は寝てないものでzzzzz
| 青雲 | 2017/04/01 9:43 PM |
なんで昨日は寝てないんですか?
続きを待ってます。


| daily082 | 2017/04/01 10:59 PM |
原稿の執筆で、興が乗ったもので明け方まで書いていましたw

ところで、ユーザーローカルの続きですが、この会社は「ダメなIPO」のどの項目にも該当しない優良企業です。公募価格はブックピルディングの仮条件価格(2780〜2940円)の上限で決まりました。事前に主幹事のD証券から、「公募株」数百株をいただいていましたので、否が応にも期待が高まります。

初日(30日)は、「お約束通り」値幅上限の6770円まで行ったものの、買い注文が売り注文の5.5倍もあったため、値が付きませんでした。フル板で見ると初値の一致点は12000円余でした。

翌日(31日)、即金扱いとなっても買い気配でスタート。後場になって、やっと12500円で初値が付きました(パチパチ)。ただ、私は以前から考えていました。「この株は、まだ上があるはずだ」とね。そこで、初値で2000株を買い増ししました。こうなると、一種のバクチですねw

しばらくは、初値近辺で上下動を繰り返していましたが、しばらくすると風向きが若干変わり、少しずつ下値を切り上げてきました。13200円を超えたあたりで、何回かに分けて公募分もセカンダリーも、すべて売ってしまいました。この選択が正しかったのか否かは、明日以降の相場を見ないとわかりませんが、充分な果実だったと思いました。

大引け近くに急落がありましたが、こういうことを含め、相場の一寸先は闇です。あまり欲張らずに、イナゴ君たちにも値幅を残してやるくらいの「仏心」は必要でしょうねw
| 青雲 | 2017/04/02 10:59 AM |
割り当て株以上の買い注文も入れてあげて、D証券とのお付き合いも完璧。さすがですね。

| daily082 | 2017/04/02 11:48 AM |
それにしても、「マクロミル」や「スシロー」など、再上場案件の公募価格割れは、何とかならないものでしょうか? ほとんどは、零細な個人投資家やIPO初心者が犠牲になっているはずです。

「今年になって、初めてブックで当たったのが、この2銘柄だった」という投資家の恨み節は、ネット上でも何度も聞きました。私が言えた立場ではないのですが、こればかりは高い授業料を払って、体得するしかありませんね。

また、いつか「証券会社との正しい付き合い方」について、言及したいと思っています。
| 青雲 | 2017/04/02 12:52 PM |









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