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失敗の原因

数週間前のモーサテで誰かが、日経平均の12週移動平均と24週移動平均平均がGC(ゴールデンクロス)しそうという話をしていた。過去数回とも、GCが出現した時点の世界情勢は不安定でとても日本株に強気になれる状況ではなかったが、実際にはその後大きな上げ相場が来た。という説明をしていた。

 

マネックスのチャートでは12週移動平均が出せないので、13週と26週移動平均でみたら、前回GCしたのは、2016年9月。この年は6月にBrexitがあり、11月にはトランプ氏が大統領選挙に勝利した時で、まさに私が非常に弱気になっていて401Kの株の比率を引き下げた時だった。

 

ところがご存知のように、そこから大きな上昇相場が始まった。だから、今回は下げても弱気にはならないでいよう、むしろ弱気が蔓延したところで買おうなどと思っていたが、早くもS&P500が史上最高値を更新するなど、マーケットが弱気そうだったのはほんの数日だけだった。残念。

 

週末帰って来た息子と投資の話をしていた時に、私がなぜ投資で上手く行かないかについて、彼が面白い事を言った。

 

「お父さんの銘柄は全部上がっていて、外れていないんだよ。でもファンメンタルで買って、テクニカルで売ってしまうからいけないのでは」と。

 

大雑把ですが、ファンダメンタルを会社の事業内容とかを見る事で、比較的中・長期投資。テクニカルはチャートとかを見ることで、比較的短期投資という定義にします。

 

息子によると私が買う時は”あの会社はxxをやっているから買い”などとファンダで買うのに、売るのはテクニカルで売ってしまう。

 

ブレインバッド(3655)は1000円台、第一製薬とかヤマトHD(9064)は2000円台で売買して一応儲けていたが、売った後で1.5〜3倍になった。いずれも買った時の材料がなくなったわけではないのに短期で売ってしまっている。


中長期投資のスタイルで買うのに、短期で売ってしまっている。ここに私の敗因があるのではというのが息子の分析。なるほどそうかも知れない。少し光明が見えたかも?

 

ところで最初の話に戻りますが、日経平均が2016年9月の前にGCしたのは、2014年7月頃。この頃は欧州金融危機でしたっけ?何かその当時も弱材料があったと思います。

 

 

JUGEMテーマ:株・投資

| daily082 | 投資方法、システム売買 | 01:47 | comments(18) | - |
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結構私も同じような経験をしています。そこから学べたことは、「タイミングで儲けるのは無駄な努力」「分散投資しても、売買をして成績を改善しようとするよりも、別の有望銘柄を買い足す方が良い」ということかもしれません。

私は「テクニカル」で売っているつもりはないですが、ちょっとフワッとしただけで右往左往してしまい、「ああ、もうこの銘柄はダメなんじゃないか」とあきらめてしまって、手放してしばらくしたら、株価3倍とかになっていたりします。

「それなら、分散投資して『握力』を軽減できるのでは?」と思いましたが、ポートフォリオを眺めて「この銘柄は働いていないな」と思ってしまうと、それを売って、別の銘柄を買って運用成績を上げようとしてしまう。これが間違いのようです。

これの正解としては、新たに投資資金ができたら、自分が上がりそうに思った「別の有望銘柄」を買い足してポートフォリオに組み入れることで、ポートフォリオを膨らませて分散度合いを高めて様子を見ることのようです。

「言うは易く行うは難し」かもしれませんけどね。
| とらのすけ | 2018/08/26 6:25 AM |
ふむふむ、そういうことか! 毎朝、モーサテを見ている人は、かなり自分の日中の判断に影響されますよね。

ただ、082さんが突然難しいことを言うので、少しびっくりしています。いつものブログの口調と若干違うような気がします。これもご子息の影響でしょうかw 
| 青雲 | 2018/08/26 6:36 AM |
えへへっ、そうですか(^^)
なんかほめられたみたいで、うれしいな〜。
| daily082 | 2018/08/26 11:11 PM |
              【青雲語録・No30】

「宝くじの件で、みずほ銀行へ」

先日来言っていました、サマージャンボの3等賞を貰いに、近隣のみずほ銀行某支店に行ってきました。例の3等100万円のやつです。何でも50万円以上の当選金を受け取るには、運転免許証やパスポートなど本人確認書類が必要で、100万円以上は印鑑もいるそうです。

別室にでも通されるのかと、少々ドキドキしていましたが、奥の方から中年の支店長代理の人が来て、窓口カウンターの隅のコーナーへ誘導されました。名刺をいただき、所定のアンケートを書かされました。ここまでは慇懃無礼とでも言いますか、いたって普通の対応でした。ひょっとしたら投資信託でも進められるかと警戒wしていましたが、100万程度ではそんなこともないのでしょう。

軽く世間話をしていると、女子行員が「宝くじ当せん金支払証明書」なるのを持ってきました。いまどき珍しいナンバリングで金額が打ってありました。偽造防止の意味があるのかな? 自分の口座への送金は、一週間程度かかるということです。ちなみに、当せん金は「当選金付証票法13条」により、税金はかかりません。

カウンターのテラー(窓口係)の女の子もヒマそうでした。みずほ銀行全体で1万3000人が近々リストラされるらしいのですが、この状態だとムベなるかなと思いました。



| 青雲 | 2018/08/27 10:07 AM |
(続き)

私が住友銀行に勤めていた時は、良く言えば店にも、もっと活気があったように記憶しています。今はメガバンクでもこんな感じなんですね。AIなどがもっと発達すると、人手はますますいらなくなるでしょう。キャッシユレス社会もそういう動きを加速させます。

自慢じゃないですが、今でも100万円の札束なら、縦勘定・横勘定とも十数秒で数えられます。理屈じゃなく手が憶えているんですね。最近は金融機関の対応はアシスタント任せですが、どうしても都合が悪い場合は私か家内が替わります。現金引き出しの場合、「お確かめください」と言われると、イタズラ心が頭をもたげて、猛スピードで数え終わります。妻の場合は銀行の研修大会で優勝してますから、早さは私の比ではありません。

見てくれは、普通の初老のオジサン・オバサンですから、その正確さと速さに窓口の行員はポカ〜ンと見ているだけです。そこが面白いので、時々このパフォーマンスはやりますw ですからATMの時はつまらないのです。
| 青雲 | 2018/08/27 11:20 AM |
ブログ記事を更新しました。

https://torasan-nikki.com/2018/08/27/post-636/

S&P500のETFを買いました。それそろ、景気後退期を意識してポートフォリオ運用をしなくてはならないかなと思い始めています。

一応、日本株の分散投資ができていないので、もう一つくらいは最後に買っておきたいです。

国内債券は、もう少し比率を減らしてもいいのかなと感覚で考えていたのですが、暴落に対応するには、もっと比率を上げておく必要があると知り、作戦をあれこれ練っているところです。
| とらのすけ | 2018/08/27 6:36 PM |
ご無沙汰しております。

daily082はまさに「背負うた子に道を教えられる」ですね。
今更、投資のいろはを教えてもらうなんて、子供とは良いもの
ですわ。我が家はまだまだだな。(笑い)

本日より遅めの夏休み終了で本格的に参入します。(^^)b
| nzk082 | 2018/08/28 11:23 AM |
daily082さんは、息子さんが株屋さんで働いてらっしゃって、親子の会話ができて楽しそうですね。

私は、株の話を親にしても「わからん」、親戚の子に話しても「難しい」と言われてしまいます。周りに株やってる人が皆無なので、どうしようもありません。

個人向け国債買いに地場証券をたずねることが今後あるかもしれませんが、そのときにちょっと担当者の人と話すことがあるかな、くらい、地元で株の話の出来る人は皆無ですから。。
| とらのすけ | 2018/08/28 7:10 PM |
とらのすけさん

わからない人、興味のない人は、それでいいのだと思いますよ。私のように高校生のころからの「株漬け」から見ると、残念だなとは思いますが、本人が納得されているなら、それでいいのでしょうw

今さら引っ張り出して、失敗でもされたら逆に恨まれます。何事にも始める時期というものがありますし、向き不向きもあります。大人になっても興味がないということは、都会や田舎といった環境もあるのでしょうが、そもそも別世界の人だと思っています。私の周囲にもワンサカいますし、そういう方とも良好な人間関係を築いています。人それぞれですから・・・
| 青雲 | 2018/08/29 7:12 AM |
青雲さん

まあ、仕方ないことでしょうかね。私も周囲の人々が投資に近づく気持ちがないことを残念に思いますが、確かに「難しい」かもしれないので、最近は家族や気心の知れた親戚の前で、あまり話題にしないようにしています。

ネットの発達は、とてもありがたいものです。こうして株に興味を持って長年投資をしておられる方々とも交流できるのですから。
| とらのすけ | 2018/08/29 7:42 AM |
とらのすけ さん

株(株式取引)の事柄でいろいろ悩んでいるのでしょうか?
自分とdaily082は学卒後、すぐに証券会社に入社して、その中で
も市場部員(場立ち)という証券会社でも特異な(伝統的な)
部署に配属されたこともあり、全盛期の株式売買を肌で感じる
ことができました。

だから、証券会社の社員でも金融関係者でも、一部の人以外は
実のところ「株ってなんだ?値段の上下ってどうして決まるの」
なんでしょうね。株式投資は投資家(お金を出す方)とそれを
受ける業者(ブローカー)=証券会社の営業マンとでは、株式
投資自体に対する感覚が違うのは四半世紀以上たった今でも同
じだと思います。

まぁ最近の証券会社の営業マン諸氏はだいぶ大人しくなり、
所謂、コンプライアンス重視の営業姿勢に特化しているようで、
daily082の息子さんも、今時のスマートな証券営業マンなので
しょうねぇ。大概の証券営業マンならば、月末の締切日に株式
投信の目標が出来ないと電話の前で顧客以外にだれに買っても
らおうか悩んだことが数知れずですよ。

昔話じゃないけど、見込み客に名刺100枚毎日手渡し、人前で簡
単に飛込み営業を命じられた将来有望な若者がどれだけ、挫折
し苦しんだか、まぁそれを命じた上司も同じような所作を求め
られ、義理と人情と浪花節(GNN)なんてのは野村證券の営業姿
勢だっとのは、間違いなく昭和のころでした。
だから野村証券の社章(バッチ)「ヘトヘト」って屋号なんだ
よね(笑い)

余談ですが倒産した山一證券は屋号は「山に一」とスッ高値を
いつもつける注文ばかりって場立は揶揄していましたわ。
(屋号ってのは社名を簡便にした呼び名)

あと最近はトンと見なくなったけど、週刊誌なんかが証券投資
や株式市場を面白可笑しく持ち上げたり、下げたりしているの
が不思議でならないよね。古くは大番や赤いダイヤ(小豆)を
連載しているのに、相場が下げると直ぐに被害者面する輩の
味方をするですよ。

平成も30年が過ぎると昭和時代が遠く昔のことのようになるけ
ど、人々の業じゃないけど、儲ける損する事なんてそれほど
変わらない人間模様なんですよね。地方に行くと株を忌み嫌う
人がいまでもいるようだけど、やはり田畑財産を身ぐるみ失う
記憶があるとご先祖の遺言のような事にになるのかなぁ。

あと地方と言えども、地域差はあると思います。昔から商業が
盛んな西日本や相場制商品(農産品)海産物を扱う地域には
時価による価格の上下(乱高下)が一般的ですし、出稼ぎ人が
多い地域には昔から相場師(野師)が排出されてますよね。
(三重や岡山なんて宝庫)

長くなりましたがこの辺で!
| nzk082 | 2018/08/30 12:58 PM |
nzk082さん

面白いお話をありがとうございます。

株式投資で悩み、というほどのことでもありませんけど、ないものねだりみたいなもので、相場師さんがリアルで私の周囲にほとんどいないので、顔を突き合わせて株の話のできる人がいたら、刺激があって面白いのになぁ、と時々ふと思うんです。

株を大々的にやっていた伯父も、老いて施設に入所してしまいましたし、気が付いたら、一番のめり込んでいるのが自分だったという現在です。

従姉妹も株をやっていますが、優待狙いばかりで、値動きにはほとんど興味がないので、国際分散投資やポートフォリオ理論の話とかできる感じでもありません。

「株って、やっぱり『難しい』というのが本当のところなのかな」と思っています。忌み嫌うような人は相手にしようがありませんが、それ以外の人も敷居が高い感じは持っているようですね、私の地元では。
| とらのすけ | 2018/08/30 5:01 PM |
まさか息子と株の話ができる日が来るなんて思ってもいなかったので、かなり嬉しい事です。

私が言うのは親バカですが、やはりトップ・セールスマンだけあって、なかなか冷静に分析してくれたり会話も面白いんです。

また彼の営業の面白い所は、口座開設したいというお客を時々断っちゃってるんです。「今日会ったばかりで口座開設は早いです。もう少し私の事を分かってもらってからにしましょう」とか言って。なんであんなにみんな始めてあった人にお金を預けようとするのかな?と言ってる(^^)

でも最初に1回断るってのも、信用度UPになるらしいです。さすがトップ営業マン(^^!)

親バカでした(^^;)
| daily082 | 2018/08/31 8:39 AM |
daily082さん

息子さん、すごいじゃないですか!若いうちから冷静でかつ話し上手という人は逸材ですよ。

僕も財を成したら、daily082ジュニアさんに託そうかな。(*^-^*)
| とらのすけ | 2018/08/31 8:48 AM |
082さんのご子息は水戸証券だっけ? たしか以前、自宅にカレンダーが貼ってあるとか言ってたけど・・

まあ、ここは海外組だとヘッジファンドの人もいるし、大和総研のエコノミスト(兼通訳?)だった人もいる。国内組はW082の元証券マンに元銀行員、私の娘だけど司法書士もいる。本来ならプロの最強チームのはずなんだけど、イマイチ参加者が増えない。これはdaily082さんに与えられた課題だねw
| 青雲 | 2018/08/31 9:30 AM |
daily082はまた青雲師匠に痛いとを指摘されたね!ご愁傷さま(笑い)

とらのすけさん

オヤジの昔話に真剣に対応くださって感謝です。
いくらSNSの世界がこれだけ身近になったとて、具体的な人間関係
や人と人の汗や匂い(変な意味じゃなくてね)、その人の持つモノ
の見方(相場観)、株式って「ある人は赤、ある他人は黒」とい
う見方が成り立つから面白いし、それが売り買いにつながるんじゃ
ないのですかね。

場立の頃の経験談(昔話)、テーマ株相場(そういう時代)があ
ると、「野村が他の証券会社の売り玉を拾うと、だいたい日興
大和が後追いし、高値を山一がつける」なんてのは経験値じゃ
ないと理解できない。

とにかく、その証券会社の株式本部カラーってやつで、個人で
有名な当り屋株式部長やオーナー社長がいる会社(立花証券)
となら、そういう証券会社個々の戦略が直ぐに見て取れました。

当時の野村は犢餾買いの野村”で、ウォーターフロント開発
でも土地の再評価でも、鉄鋼株や建設株なと数十年来ずっと額
面の2〜3倍程度しかしない時価を力允せに買い上げた。

大成、大林、清水なんていまじゃゼネコン御三家なんて言って
いても、当時は100円台から200円程度の低位ボロ株と言われて
いてだれも建設株なんかにはまともに投資しなかったんですよ

銀行株でも同じ、配当利回りでしか買えないから、長いこと
商い(取引)が停滞していて、一日の終わりに主幹事証券が
クロス商いで値段を付けるなんてことが昭和の終わり頃まで
続いていました。まぁ今じゃ考えられないけど、東証1部上場
の銀行株って結構終値が毎日付かず、横線の棒「−」ばかり
でしたよ。

だから、半年ごとの営業方針が決まると、研究所、格付け会社
などに手を入れて、自然に雰囲気を出す。また政府や保守党系
のシンクタンクや研究会で相場のヒントなんかを提示する。

これって自民党の派閥ごとに指定証券会社があったくらいで
我がオヤジ達の爐錣了”証券も旧河本派(三光汽船オーナー)
の基幹店舗だったことは、モノの本によく書いてあります。

その後、マーケットで自社買い(勘定)、委託注文、国際部、
法人部そして最後に一般店舗の個人投資家、それも優良顧客か
ら下へながれて、最後は店頭のおばちゃんや一元客が高値を掴
むという流れが毎度毎度でした。

これは大なり小なりどこの総合証券会社もやっていて、ミニ野
村やミニ日興証券なんてのは、系列証券も含めてバンバン注文
入れていたわな。ただ特異なのは私感だけど、大和証券だけは
少し違っていて、野村、日興、山一証券などが重厚長大株を
仕掛けているのに、一社だけバイオ関連や薬品株、小型成長
株なんかを手掛けるのが得意でした。

つまり、証券会社のウィークリーやマンスリーリポートなんか
はこういう流れがあったようで、見ていると傾向と対策、株価
の仕上げ具合、系列子会社の参入度合いなどが読み取れました。
まぁこんなのは、株式市場部の一部の玄人読みですが、業界紙
なんかはこんな街角の噂話をどうどうと掲載していたっけ。

いまじゃ、インサイダー取引や風説の流布でアウトですけどね
まぁ画面の向こうに呟いても、今の世の中だいだいがポジシ
ョントークがほとんどでしょ?だから人間対人間の話が生きて
くるんじゃないでしょうか?

またまた長話ですんません(^^)>
| nzk082 | 2018/08/31 2:04 PM |
そういえいば、カレンダーはありますが、水戸証券ではありません(^^)
| daily082 | 2018/09/01 11:43 AM |
なんだか、もう、どうでもよくなってきた。海外勢やS君たちはコメントすら入れないし、私も続けるのは、いい加減イヤになってきた。

それなりに「語録」とか頑張って投稿しても、旧知の人から反応がないというのはつらいな。かと言って一コメンテーターの自分の立場では、できることは限られている。じゃ、どうしたらいいのかな?
| 青雲 | 2018/09/01 7:57 PM |









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